Une introduction en Bourse (IPO) est une etape majeure dans la vie d une entreprise. Voici les conditions, couts et calendriers sur les 4 principales places financieres.
Euronext Paris
Marches disponibles
- Euronext Premier (marche reglemente)
- Euronext Growth (PME-ETI)
- Euronext Access (tres petite capitalisation)
Conditions Euronext Premier
- Capitalisation minimum : 800 000 EUR
- Flottant minimum : 25% du capital ou 5 M EUR
- Comptes audites sur 3 ans (IFRS)
- Validation AMF obligatoire
Conditions Euronext Growth
- Capitalisation minimum : 2,5 M EUR
- Flottant : 10% ou 2,5 M EUR
- Comptes audites sur 2 ans
Couts approximatifs Paris
- Frais Euronext : 50 000 - 200 000 EUR
- Banque introductrice : 5-8% du montant leve
- Avocats, auditeurs : 500 000 - 1 500 000 EUR
- Total typique : 1,5 M EUR a 5 M EUR
Bourse de Casablanca (BVC)
Compartiments
- Marche Principal : grandes capitalisations
- Marche Croissance : PME en developpement
- Marche Alternatif
Conditions Marche Principal
- Capital minimum : 50 000 000 MAD (5 M EUR)
- Benefices sur 3 derniers exercices
- Flottant minimum : 25% du capital
- Comptes certifies sur 3 ans
Conditions Marche Croissance
- Capital minimum : 10 000 000 MAD
- Flottant : 15%
- Pas d exigence de benefices
London Stock Exchange (LSE)
Marches
- Main Market (Premium / Standard)
- AIM (Alternative Investment Market)
Conditions Main Market Premium
- Capitalisation minimum : 30 millions GBP
- Flottant minimum : 10%
- Track record 3 ans + comptes IFRS audites
NYSE et NASDAQ (USA)
NYSE Conditions
- Benefice avant impot : 10 M USD sur 3 derniers exercices
- Capitalisation flottante minimum : 40 M USD
- SEC reporting + SOX compliance
NASDAQ Global Select
- Capitalisation marche minimum : 70 M USD
- Plus oriente tech / innovation
Couts USA
- Banque introductrice : 6-7% du montant leve
- Total typique : 8-12% du montant leve
Calendrier IPO typique
- Paris : 9-12 mois
- Casablanca : 6-9 mois
- Londres : 9-12 mois
- USA : 12-18 mois
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